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https://t.me/read_a_lot/2276📋 핵심 내용 요약원전 모멘텀이 건설사 실적 증가를 넘어, 건설업을 ‘지속 성장 가능한 산업’으로 재평가(밸류에이션 리레이팅, 주가가 더 높은 기준으로 평가받는 현상)하게 만드는 흐름임연초 이후 건설업종이 +71% 상승했고, 현대건설 +131%, 대우건설 +163%로 원전 관련 종목이 상승을 주도했음상승 배경은 ① 빅테크 CapEx(설비투자) 확대 ② 대형원전/SMR(소형모듈원전) 신규 건설 추진 ③ 풍부한 투자자금 유입 효과가 겹쳤기 때문임다만 현재 인력 기준 동시 시공 Capa(수행 가능 물량/용량)가 제한돼 2030년 실적 상향 여력 자체는 “크지 않음”이라고 짚었음(현대건설 약 10기, 대우건설 최대 4기 수준)그럼에도 전력 선점 경쟁(AI 확산..

📋 핵심 내용 요약3차 상법 개정안이 국회 본회의를 통과했고, 핵심은 “자기주식(자사주)을 일정 기한 내 소각(주식 없애서 유통 주식 수를 줄임)하거나, 보유·처분계획을 주주총회 승인으로 정당화하도록 강제한 제도임 [팩트, p1]적용 기한은 신규 취득 자사주 1년 이내, 기존 보유 자사주 법 시행 후 6개월 유예 + 1년 = 총 18개월 이내로 제시됐음 [팩트, p1]소각 자체는 예전처럼 이사회 결의만으로 가능하지만, 기한 내 소각 또는 주총 승인계획이 없으면 과태료 등 법적 책임이 발생할 수 있어 “운용 규율이 한 단계 강화”됐음 [팩트, p1]개정 이후 자사주를 EB(Exchangeable Bond, 교환사채: 특정 주식으로 바꿀 수 있는 채권) 발행, 담보 제공, 인적분할 시 신주 배정 같은 방식..

☑️ 핵심 내용 먼저 요약2026년 신조선가 지수는 180-185pt로 ‘소폭 하락’하나(’25: 185-190pt), 발주량은 견조하다고 제시했음발주가 견조한 이유는 1998-2005년 인도물량만 현재 수주잔고(4억 DWT)로 대체 가능하고, 2006-15년 본격 인도분 교체 수요가 아직 남았기 때문임컨테이너선 ‘빨리 발주’ 경쟁이 둔화되고 유조선 비중이 상승해 선가는 정상화되나, 발주는 유지되는 구간으로 보았음LNG선은 스팟 지표가 약해도 ‘프로젝트(장기 계약) 발주’가 핵심이라 중장기 수요 축은 유지된다고 설명했음2026년 상선(상업선) 부문 영업이익률(OPM)은 15%+로 개선 지속 전망을 제시했음방산(해양방위) 부문은 “가능/불가능” 논쟁을 넘어서 ’26년 제도(법제) 지원에 힘입어 ‘사업 가속..